Zprávy Q3 o předem připravených stravovacích společnostech byly zveřejněny a odhalily smíšený sáček výsledků.
V předběžném sektoru připraveného jídla se nejedná pouze o specializovaní výrobci; Připojilo se také mnoho účastníků meziprůmyslových účastníků, jako jsou downstream restaurační podniky a proti proudu zemědělství, lesnictví, chov zvířat a rybolovné podniky.
Nedávno byly zveřejněny zprávy o společnostech Q3 týkající se předem připravených jídel. ThePrůvodce zásobovacím řetězcemkategorizoval je na základě svého primárního podnikání do tří hlavních typů -Zmrazené jídlo,Zemědělské a hospodářské zvířata, aSpecializované-Analyzovat nejnovější výkon 21 souvisejících společností a posoudit současný stav předem připraveného trhu s jídlem.
Při pohledu pouze na třetí čtvrtletí většina z těchto 21 veřejně uvedených společností v předběžném sektoru jídla dosáhla zisku, přičemž pouze čtyři společnosti vykazovaly ztráty. 13 společností však zaznamenalo pokles růstu čistého zisku. Výkon se lišil napříč různými typy společností.
1. Zmrazené potravinářské společnosti celkově fungují dobře, přičemž několik zpravodajských zpráv o příjmech i zisku
Společnosti „Frozen Food“ související s předem připravenými jídly obecně vykazovaly zvýšení příjmů i zisku ve 3. čtvrtletí. Například Anjoy Foods (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.SZ), Huifa Foods (603536.sh) a Sanquan Foods (002216.SZ) vykazovaly silný výkon. Naproti tomu Haixin Foods (002702.SZ) zaostávala a hlásila pokles příjmů i zisku.
Společnost Anjoy Foods pokračovala ve své růstové trajektorii ve 3. čtvrtletí a dosáhla příjmu ve výši 3,377 miliardy RMB, meziročně o 17,21% a čistý zisk 386 milionů RMB meziročně o 63,75%.
Při pohledu na první tři čtvrtiny celkově zůstávají předem připravené jídlo společnosti ANJOY silné, a nejen se stává největším segmentem obchodního segmentu společnosti, ale také rostou téměř 50% příjmů. Podle pravidelně zveřejněných provozních údajů společnosti ANJOY dosáhly její zmrazené potravinářské obchodní tržby v prvních třech čtvrtletích letošního roku 3,109 miliard RMB, což je meziročně o 47,46%.
Huifa Foods, které dříve utrpěly ztráty přesahující 100 milionů RMB za poslední dva roky, se zdá být zlepšuje. Ve 3. čtvrtletí vykázala Huifa Foods čistý zisk 601 100 RMB, což je meziroční o 102,83%.
Od zveřejnění společnosti Huifa Foods zažila nestabilní ziskovost, přičemž po sobě jdoucí ztráty přesahovaly 100 milionů RMB v roce 2021 a 2022. V první polovině letošního roku však Huifa Foods snížila své ztráty meziročně o 44,29%. Přesto společnost stále vykázala ztrátu 29,95 milionu RMB za první tři čtvrtiny, což je o 60,62% snížení ve srovnání se stejným obdobím v loňském roce.
Zdá se však, že příspěvek předem připravených jídel na snížené ztráty společnosti Huifa je omezený. V prvních třech čtvrtletích letošního roku se příjmy společnosti Huifa z čínských jídel zvýšily ze 145 milionů RMB v loňském roce na 162 milionů RMB, což představuje pouze 10% celkových příjmů. Růst příjmů ve svých produktech s masovými kuličkami a smažené výrobky, které rostly o více než 20%, hrály významnou roli při snižování ztrát, protože tyto dva obchodní segmenty představují téměř 50% celkových příjmů.
Ve srovnání s Huifa Foods, která je stále v červené, je „zásobovací řetězec stravování“ Qianwei Yangchu je v mnohem lepší pozici.
Ve 3. čtvrtletí vykázala Qianwei Yangchu příjmy 477 milionů RMB, což je meziroční nárůst o 25,04%, což znamenalo nejvyšší tržby na jedno čtvrtletí, zatímco jeho čistý zisk se zvýšil o 60%. Ačkoli Qianwei Yangchu nezveřejnil konkrétní údaje o příjmech pro své různé obchodní segmenty, zdůraznil svou strategii paralelních operací jak pro segmenty B2B, tak B2C.
V reakci na dotazy investorů Qianwei Yangchu uvedla, že jeho divize C-END (Consumer) a Yuzhi Cuisine se ve 3. čtvrtletí vedla dobře. Yuzhi Cuisine se zaměřuje na přizpůsobené počáteční produkty pro velké klienty B2B, zatímco divize C-end zavedla dobré dodavatelské řetězce v systému obchodu s pohodlí s jasnými obchodními pokyny.
Společnost Sanquan Foods také zaznamenala ve 3. čtvrtletí zvýšení čistého zisku o více než 20%, i když příjmy vzrostly jen o 3,03%.
Za první tři čtvrtiny letošního roku přispěly předem připravená jídla k určitému růstu výkonu pro Sanquan. V reakci na dotazy investorů Sanquan uznal, že zamrzlé potravinářské výrobky, jako jsou předběžné přísady na bázi masa, zaznamenaly významný růst s předměty, jako jsou masové role, knedlíky a malé křupavé vepřové maso, jakož i mikrovlnné a vzduchové výrobky, jako jsou grilované klobásy a těstoviny, fungují dobře.
Ve srovnání s výše uvedenými čtyřmi zamrzlými potravinářskými společnostmi se Haixin Foods („první zásoba zmrazených ryb a masných výrobků“) nedostala do výkonu.
Ve 3. čtvrtletí vykázala Haixin příjmy 400 milionů RMB, meziročně o 1,06% a čistý zisk 2,4814 milionu RMB, meziročně o 92,43%. Pro první tři čtvrtiny jako celek byl výkon Haixinu také méně než uspokojivý, s příjmy 1,134 miliardy RMB a odpovídajícím čistým ziskem pouze 3,6721 milionu RMB, meziročně o více než 90%.
Haixin vysvětlil změny zisku ve své zprávě Q3 a citoval tři důvody: zvýšené výrobní náklady, propagační slevy v systému supermarketů a počáteční investice do produktů z mořských plodů, které dosud nepřinesly výsledky, což vedlo k poklesu hrubého zisku; stejně jako zvýšené výdaje na propagační činnosti.
ThePrůvodce zásobovacím řetězcemTaké poznamenal, že zatímco Haixin zvýšil své propagační výdaje, snížil to investici do výzkumu a vývoje. V prvních třech čtvrtletích se výdaje na výzkum a vývoj Haixinu snížily z 12,2053 milionu RMB ve stejném období loňského roku na 10,9618 milionů RMB.
Tento trend snížení výdajů na výzkum a vývoj není pro Haixin jedinečný. V letošním roce se zmrazené potravinářské společnosti obecně zaměřily na snižování nákladů a na zlepšení efektivity, přičemž několik společností omezilo výzkum a výdaje a výdaje na správu, aby optimalizovaly efektivitu nákladů. Qianwei Yangchu je však výjimkou.
Konkrétně Sanquan snížila různé výdaje, včetně řízení, výzkumu a vývoje a prodeje, s poměry nákladů na prodej a řízení, které ukazují klesající trend.
Haixin, Anjoy a Huifa zvýšili své výdaje na tržní prodej a zároveň snižovali řízení a výdaje na výzkum a vývoj. Podle zprávy o průzkumu investorů zveřejněnou společností ANOJOY, když se příští rok zeptal na plány výdajů na Q4 a Q1, Anjoy uvedla, že by v případě potřeby urychlila růst příjmů zvýšením propagačního úsilí a výdajů na prodej.
Qianwei Yangchu však nadále zvyšoval své výdaje ve více oblastech, s výdaji na prodej a výdaje na výzkum a vývoj vzrostly o 65,22%, respektive 33,69% a výdaje na řízení v prvních třech čtvrtletích vzrostly o 13,54%.
2. „První zásoba předem připravených jídel“ vidí pokles čistého zisku, jak se prodej hovězího masa zpomalí
Zatímco zamrzlé potravinářské společnosti, které vstoupily do předem připraveného sektoru jídla, fungovaly dobře, specializovaný předem připravený hráč jídla Weizhixiang (605089.sh) zaznamenal v posledních letech svůj rychlý růst.
Podle finančních zpráv činil příjmy z Q3 Weizhixiang 202 milionů RMB, meziročně o 11,89% a čistý zisk činil 32,5289 milionu RMB, meziročně o 18,76%.
Celkově byl čistý zisk společnosti Weizhixiang za první tři čtvrtiny letošního roku 107 milionů RMB, meziročně o 2,90%. Naproti tomu čistý růst zisku Weizhixiang ve stejných obdobích 2021 a 2022 činil 9,02%, respektive 7,65%.
Provozní údaje společnosti Weizhixiang odhalily, že klesající prodej produktů hovězího masa ovlivnil ziskové marže.
Ve 3. čtvrtletí generovala série produktových produktů Weizhixiang příjmy pouze 81 milionů RMB, což je pokles o 23,15% z 105 milionů RMB ve 3. čtvrtletí 2022.
Ačkoli zpráva Q3 nezveřejnila specifickou hrubou ziskovou marži pro produkty z hovězího masa, předchozí údaje ukazují, že produkty hovězího masa již dlouho představovaly více než 40% celkových příjmů, s hrubým ziskovým rozpětím nejméně 20%. To ukazuje, že produkty hovězího masa jsou pro Weizhixiang klíčovým zdrojem zisku.
Weizhixiang vysvětlil, že v souvislosti s downgradingem spotřebitelů prodávají produkty s vysokou hodnotou méně dobře než produkty s nízkou hodnotou. Vzhledem k tomu, že velkoobchodní kanál společnosti se skládá hlavně z vysoce hodnotných hovězích produktů, celkový objem výroby zůstal relativně stabilní, ale to vedlo k poklesu příjmů z 3. čtvrtletí.
Guotai Junan Securities také ve své výzkumné zprávě poznamenal, že segmentovaná výkonnost produktu Weizhixiang se ve 3. čtvrtletí lišila, zejména kvůli oslabené energii spotřebitelů. Položky s vysokou vstupenek, jako je hovězí maso a krevety, zaznamenaly pokles příjmů, zatímco nízko vstupenky, jako je drůbež a vepřové, se zvyšují příjmy.
Weizhixiang také poukázal na to, že náročné prostředí ovlivnilo ochotu franšízantů otevřít nové obchody, což vedlo k některým k přijetí přístupu čekání a vidět a zpomalil tempo nových otvorů obchodu.
Podle údajů o finanční zprávě Weizhixiang skutečně zpomalil otvory obchodů ve 3. čtvrtletí, s příjmy z franšízových obchodů meziročně o 6,43%. Ve 3. čtvrtletí Weizhixiang otevřel 91 nových franšízových obchodů, pouze polovina počtu byla otevřena ve stejném období loňského roku (182 obchodů ve 3. čtvrtletí 2022).
Weizhixiang navíc poznamenal, že letos provedl významné investice do zdrojů a k nákladům také přidalo spuštění nových továren ve čtvrtém čtvrtletí. Tyto faktory se kombinovaly, aby přispěly k poklesu čistého zisku ve 3. čtvrtletí.
Jako specializovaná předem připravená stravovací společnost silně závislá na produktech hovězího masa může schopnost Weizhixiang obnovit a růst ziskovosti záviset na celkovém zlepšení spotřebního prostředí.
3. zemědělství prasečí a drůbeže postižené cyklickými výkyvy-může diverzifikace do předem připravených jídel zlepšit ziskovost?
Rostoucí počet společností vstupuje do předem připraveného sektoru jídla a doufá, že získá podíl na trhu, včetně zemědělství, lesnictví, chovu zvířat a rybolovu, jakož i společností pro zpracování masa.
V důsledku poklesu cen surovin, jako je vepřové, hovězí maso a kuře ve 3. čtvrtletí, však mnoho zemědělských podniků, i když zůstalo ziskové, zaznamenalo pokles růstu čistého zisku.
Podle údajů zveřejněných Národním statistickým úřadem se v září letošního roku ceny vepřového masa a hovězího masa zvýšily o 0,2% a 0,6% meziměsíčně, ale vykazovaly klesající trend ve srovnání s září loňského roku, s cenami vepřového masa o 22,0% a ceny hovězího masa meziročně o 4,9%. Zejména ceny vepřového masa meziročně klesají po dobu pěti po sobě jdoucích měsíců od května do září tohoto roku.
Ceny kuřat byly také ve čtvrtletí pomalé. Podle „MĚSÍCÍ REFERENCE PRO PŘÍBĚHY A VÝBĚROVÝ STRÁNOVÁNÍ ATTERING CATERING BIEFISE MĚSÍCE (Srpen 2023)“, kterou vytvořil Wangju Capital a Hongcan Industry Research Institute, byla průměrná cena kuřat brojlerů v Číně v červenci 4,15 RMB na 4,60% měsíčně.
Přední zemědělská společnost pro drůbeže Wens FoodStuff (300498.SZ) také poznamenala, že Q3 je tradičně vrcholnou sezónou pro kuřecí výrobky Broiler, ale letošní výkon Q3 byl průměrný, přičemž ceny kuřat nedosahovaly očekávání.
Kolísání cen surovin nevyhnutelně ovlivňuje výrobu a provoz podniků proti proudu zemědělství a chovu zvířat.
Longda FoodStuff, New Hope Group, Fucheng Group, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, Wens FoodStuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia a Yike Food patří mezi společnosti, jejichž hlavní podniky zahrnují zemědělství, spletení nebo zpracování masa. Všichni se nyní diverzifikovali do předem připravených jídel. Finanční zprávy ukazují, že ve 3. čtvrtletí zažilo všech 11 z těchto společností negativní růst čistého zisku.
Mezi nimi „Group Group Farming Giant Giant Giant“ New Hope (000876.SZ) vykázala ve čtvrtletí čistou ztrátu 875 milionů RMB, zejména kvůli prudkému poklesu cen vepřového masa. Společnost poznamenala, že ve 3. čtvrtletí 2022 byly ceny vepřového masa kolem 22 RMB, zatímco ve čtvrtletí 2023 byly jen kolem 15 RMB.
Společnosti jako Shengnong Development (002299.SZ), Shuanghui Development (000895.SZ) a Huaying Agriculture (002321.SZ) se podařilo dosáhnout pozitivního růstu čistého zisku. Některé z těchto společností však také poznamenaly, že jejich výkon byl ovlivněn fluktuacemi cen surovin.
Přední společnost pro zemědělská zemědělská společnost Broiler Shengnong Development vykázala zvýšení příjmů i čistého zisku, ale poznamenala, že její ztráta zhoršení aktiv se meziročně zvýšila o 85,67% během vykazovaného období, především kvůli ztrátám z poklesu cen surovin hovězího masa a ustanovení o poklesu hodnoty některých kuřecích produktů.
Čistý zisk rozvoje Shuanghui se ve čtvrtletí zvýšil o 11,62%, zatímco příjmy meziročně klesly o 5,20%. Společnost poznamenala, že ačkoli její celkový objem prodeje masa dosáhl ve 3. čtvrtletí 840 000 tun, meziroční o 4,6%, příjmy nevzrostly kvůli významnému meziročnímu poklesu cen vepřového masa.
Navzdory dopadu kolísání cen surovin se mnoho společností zapojených do zemědělských podniků stále podařilo dosáhnout zisku ve čtvrtletí. Mezi 15 veřejně uvedených společností zahrnutých doPrůvodce zásobovacím řetězcemNeúplné statistiky, 11 uváděných zisků. Z těchto 11 ziskových společností však 8 zaznamenalo pokles čistého růstu zisku.
Výkon zemědělských a hospodářských zvířat je snadno ovlivněn cyklickými výkyvy v zemědělství, což vede stále více a více z nich k aktivně expanzi do předem připraveného zpracování jídla a hledá nové příležitosti k růstu.
Zprávy Q3 však ukazují, že výkon společností, které zveřejnily jejich předem připravené příjmy z jídla, se výrazně liší.
Například skupina „První zásoba chovu skotu“ Fucheng Group v letošním roce výrazně snížila svou předem připravenou výrobu jídla, ale ve čtvrtém čtvrtletí stále čelila tlaku zásob. Fucheng Group primárně provádí své předem připravené jídlo prostřednictvím své dceřiné společnosti pro rychlé občerstvení a obchod s rychlým občerstvením uvedeným ve svých výročních zprávách se týká předem připravených jídel.
Zveřejněné údaje společnosti Fucheng Group pro Q1, H1 a Q3 letos byly 93,14 tun, 262,28 tun a 357,27 tun. Ve stejných obdobích v roce 2022 byly odpovídající údaje 293,99 tun, 409,60 tun a 329,54 tun. Údaje ukazují, že zatímco skupina Fucheng v první polovině letošního roku významně snížila zásoby ve srovnání s loňským rokem, úrovně zásob Q3 překročily úrovně stejného období loňského roku.
Provozní údaje zveřejněné skupinou Fucheng Group ukazují, že její výroba rychlého občerstvení v prvních třech čtvrtletích se meziročně snížila o 40%, přičemž příjmy rychlého občerstvení meziročně poklesly o 52,87%. Podle zprávy H1 byla produkce rychlého občerstvení Fucheng Group v H1 2022 a H1 2023 3 437,97 tun a 1 868,90 tun, respektive pokles o 45,64%.
Chunxue Food (605567.sh), který začal zemědělstvím drůbeže, také zaznamenal pokles podílu na příjmových příjmech svého předem připraveného jídla.
Ve 3. čtvrtletí 2023 se podíl příjmů společnosti Chunxue Food's připraven jídlo (předem připravená jídla) snížila z 47,98% ve stejném období loňského roku na 42,96%, což je mírný pokles. Podíl příjmů z čerstvých produktů však ve stejném období loňského roku vyskočil z 22,72% na 40,24%, přičemž příjmy se zvýšily ze 160 milionů RMB na 290 milionů RMB.
V letech 2019–2021 představoval Chunxue's Ready's Food (Preparaged Meals) trvale více než 50% celkových příjmů. V roce 2022 představovaly připravené příjmy z potravin téměř polovinu celkových příjmů, což naznačuje, že připravené jídlo bylo pro Chunxue významným zdrojem příjmů.
Zda se tento vzorec změní, zbývá vidět ve výkonu Q4. Akce Chunxue v letošním roce však naznačují zvýšené zaměření na své podnikání v čerstvých produktech.
Zpráva H1 ukazuje, že Chunxue produkoval 66 000 tun čerstvých kuřecích výrobků v H1, meziročně o 35%. Chunxue navíc vyjádřil optimismus ohledně růstu čerstvých produktů a poznamenal, že ve svém H1 uvádí, že jak se struktura hlavní populace spotřebitelů změní a životní styl lidí zlepší, míra růstu čerstvého masa se postupně zrychlí.
Ačkoli Group New Hope Group letos oznámila ztrátu ve 3. čtvrtletí, jeho populární malý křupavý vepřový produkt nadále fungoval dobře.
Jen v září překročil prodej malých křupavých vepřových maso 140 milionů RMB. Nová naděje uvedla, že se očekává, že prodej malého křupavého vepřového masa letos přesáhne 1,4 miliardy RMB. Navíc jeho produkt tlustého střeva udržoval stabilní měsíční tržby ve výši 35–40 milionů RMB.
Předem připravené jídlo Shuanghui Development také fungovalo také dobře, přičemž tržby přesahovaly 50 000 tun v prvních třech čtvrtletích letošního roku, což je meziroční nárůst o více než 80%. Společnost plánuje pokračovat v rozšiřování svého předem připraveného jídla.
Shuanghui Development odhalil, že vytvořil profesionální tým výzkumu a vývoje a tým kuchařů. Společnost postupuje vpřed a plánuje posílit vývoj produktů a rozšíření trhu v kategoriích, jako jsou jídla připravená k jídlu, polofinitní jídla, předběžné složky a pohodlná jídla připravená k jídlu.
Závěr
Od začátku letošního roku se předem připravený trh s jídlem ochladil a již není tak horký, jako tomu bylo v předchozích letech. S měnícím se tržním prostředím začaly některé společnosti upravovat své obchodní rozložení. Stále však existují společnosti, které se rozhodnou pokračovat v investování do předem připravených jídel, zejména těch, které již tyto výhody získaly.
Zprávy Q3 ukazují, že zatímco mnoho předem připravených společností souvisejících s jídlem dosáhlo zisku, růst čistého zisku se zpomalil. Jakmile se na trh vstupuje více hráčů a konkurence se zintenzivňuje, éra divokého růstu a hrubé expanze v předem připravených jídlech nakonec skončí a bariéry odvětví se postupně projeví.
Čas příspěvku: 21.-20. srpna